三大运营商2025年算力投资计划曝光，数字基建热潮来袭！，三大运营商2025年算力投资大揭秘，AI时代谁能拔得头筹？

本文聚焦于三大运营商2024年度财报及2025年算力投资计划，揭示了在传统通信业务增长放缓的背景下，运营商集体向AI算力要增量的战略转向，详细阐述了AI业务收入情况、算力投资布局以及背后的多重驱动因素。

在当今时代，传统通信业务的增长步伐逐渐放缓。然而，三大运营商在2024年度财报中，却不约而同地释放出一个强烈信号：算力投资已然成为新一轮战略押注的核心战场。

截至3月25日，三大运营商纷纷披露了2025年算力投资计划。

中国电信方面，计划2025年资本开支达836亿元。其中，初步安排的算力投资同比增长将超过20%，并且明确表示“不设限”，会根据客户需求和市场发展情况进行灵活调整。

中国移动宣布，2025年将投入373亿元用于布局算力，这一投入占资本开支的25%。同时，对推理资源投资“不设上限”，展现出其在算力领域的决心。

中国联通计划2025年固定资产投资为550亿元，其中算力投资同比增长28%，也在积极加大对算力的投入。

这场数字基建的投资热潮，清晰地折射出运营商集体向AI算力要增量的战略转向，而在这背后，实则隐藏着更为深远的图谋。

AI收入起势

翻开三大运营商的财报，可以看到“智能+”业务正成为十分亮眼的增长极。

电信方面，中国电信2024财年智能收入达到89亿元，同比增长195.7%。其深入开展“AI+”行动，完成了“1+1+1+M+N”人工智能总体布局。星辰多模态通用大模型底座，实现了语义、语音、视觉能力的全覆盖，并且进行了多尺寸开源。此外，还推出了业界首个支持中文、英文及50种方言自由混说的大模型和基于知识的视图万物布控大模型。在报告期内，实现了智能体、行业解决方案等AI原生应用以及AI手机、AI云计算机等10余款AI标准化产品，推出50余个行业大模型，服务超1万家行业客户，广泛应用于基层治理、政务智慧客服、旅游导览等领域。

2024年，中国移动的数字化转型收入达到2788亿元（注：三大运营商业务归口标准不统一），占通信服务收入比例攀升至31.3%，较上年提升1.9个百分点。个人、家庭、政企、新兴市场数字化收入全面增长。其中，“AI+”应用创新呈现多点开花的态势，推出24款AI+产品、39个AI DICT应用，加速向智能服务全面升级。在政企市场，形成超百个覆盖央企国企、高等院校、行业龙头企业的AI DICT示范标杆，成功签约项目超500个。在公众市场，“AI化产品”客户合计达到1.9亿户，还发布了中国移动AI智能助理灵犀智能体。

据中国联通财报数据显示，2024年其算网数智业务收入为824.9亿元，同比增长9.6%，占服务收入的24.0%。

云业务作为算力服务的核心载体，也成为运营商的重要业务曲线。中国移动云收入从2019年的19亿元飙升至2024年的1004亿元，2024年同比上年增长20.4%，五年增长53倍；中国电信天翼云2024年收入为1139亿元，同比增长17.1%，其打造的“息壤”智算平台已完成DeepSeek模型全栈国产化适配；中国联通云2024年收入同比增长17.1%至686亿元，支撑起300多个训推一体算力池的运营。

商业模式的质变正在悄然发生，AI技术对传统业务的赋能效应也开始逐渐显现。中国电信提出了“AI for Network”，利用AI技术赋能网络价值提升。积极探索网络智能内生，试点部署无线网、核心网和城域网的智能网元，构建业务质量实时感知和应用级分析能力，实现用户和应用的智能识别和精细管控。移动和联通方面，也在以AI升级服务能力，在网络运维革命、用户体验跃迁、能耗效率突破等方面均取得了一定收获。

押注算力棋局

算力投资的军备竞赛将在2025年达到一个新的高度。

在中国移动已经公布的计划中，2025年其智算规模将从29.2EFLOPS提升至34EFLOPS（注：EFLOPS为每秒浮点运算次数，是衡量计算机运算速度的一种单位）。为此，中国移动将投入373亿元，与2024年算力领域371亿元的投资额基本持平。但需要注意的是，中国移动的资本开支计划整体是有所下降的，2025年资本开支计划约1512亿元，比2024年下降128亿元。在整体开支收缩的背景下，依然维持算力投资的高投入，其决心可见一斑。

中国移动首席执行官何飚强调：“推理资源投资不设上限，确保算力市场优势。”公司同步推进“双轨布局”——以高精度智算满足大模型训练需求，以弹性推理资源应对市场波动，目标覆盖“东数西算”八大枢纽节点。

中国电信则凭借“息壤”平台构建算力生态。2024年，其智能算力达到35EFLOPS，接入50家算力合作伙伴后总规模达到62EFLOPS，位居中国算力互联调度市场第一。中国电信董事长柯瑞文表示，中国电信2025年资本开支为836亿元，其中初步安排算力投资增长超过20%，但是“不设限”，会根据客户需求和市场发展情况灵活调整。

“中国电信五、六年以前就确定了人工智能发展方向，并采取了一系列举措加大投入。”柯瑞文透露，电信方面认为，AI不仅是方向，更是现实，将积极把握行业和人工智能的发展方向，持续深入实施云改数转战略，推动人工智能应用赋能经济社会发展。

截至2024财年末，中国联通智算规模超过17EFLOPS。中国联通预计，2025年固定资产投资为550亿元左右，较去年小幅下滑，但是，算力投资同比增长28%。联通方面强调，为人工智能重点基础设施和重大工程专项作了特别预算安排。

业绩会上，针对AI方面的布局，中国联通董事长陈忠岳表示，AI浪潮，机会显著，影响深远，是中国联通从通信运营公司向科技服务公司转型升级的重要引擎，中国联通必须拥抱。他透露，中国联通将在基础设施、数据集、大模型、智能体、AI安全五大方面发力。其中在大模型方面，他表示，中国联通会推动具身智能、人形机器人融合发展。

电信战略分析师杨光认为，三大巨头押注算力的战略考量，出于国家战略与商业破局的双重驱动。

自“东数西算”工程深入推进、全国一体化算力网建设提上日程之后，三大运营商在一体化算力网整体的布局和竞争便开始加速。

“算力网络一体化被提升至国家基础设施层面，运营商需要通过大规模投资抢占枢纽节点，巩固‘数字基建国家队’地位。实际上，他们有意愿，也有能力做好这件事。”一位不愿具名的互联网大厂云计算业务负责人透露。

另一方面，市场需求大爆发，AI算力进入指数级增长阶段。AI大模型训练、自动驾驶、金融、智能制造等领域涌现出了庞大的算力需求，传统通用算力已经难以满足高精度需求，智能算力成为新刚需。

尤其DeepSeek问世以来，其高性能、低成本、轻量化、开源的特点，极大地降低了AI应用的部署门槛，也在本质上拉升了市场对智算算力的全量需求。“DeepSeek接入电信平台以后，我们两周的访问量翻倍增长。”柯瑞文在业绩会上透露，DeepSeek有效增加了电信AI大模型和token的调用量，这种现象不是偶然。

算力基础设施的能力将直接决定AI服务能力，电信、移动、联通从传统电信运营商向科技型企业转型的过程中，算力布局必然是重要的战略路径。

此外，在这场全球AI竞赛中，算力基础设施的自主可控，也是不同经济体所追求的高端目标。

运营商的算力豪赌，本质是对未来十年数字经济话语权的押注，而在国家战略、市场需求、技术升级、企业转型与算力安全诉求的多重驱动下，算力投资其实超越了商业范畴，或许还支撑着全球AI叙事里的“制算权”。

本文围绕三大运营商2025年算力投资计划展开，详细阐述了它们在AI业务方面的收入增长情况，以及各自的算力投资布局。指出运营商向AI算力转型是受国家战略和市场需求等多重因素驱动，算力投资不仅关乎企业商业发展，更涉及未来数字经济话语权和全球AI竞赛中的“制算权”。