本文围绕国家金融监督管理总局、科技部、国家发展改革委发布的《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》展开，介绍了该方案出台的背景、主要措施、目标以及面临的挑战等内容，探讨其对科技企业融资和科技金融发展的重要意义。
近日，国家金融监督管理总局、科技部以及国家发展改革委联合发布了《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》（以下简称为《方案》）。这一重要政策的出台，犹如一颗投入平静湖面的石子，在业界激起了广泛的涟漪。《方案》明确提出要构建覆盖科技型企业全生命周期的金融服务体系，推动金融资源向科技创新领域加速聚集。它被视作国家推动科技、产业与金融良性循环的关键举措，受到了业界的高度关注。
多位专家在接受采访时指出，《方案》的出台，既是对中央金融工作会议精神的积极落实，也是破解科技金融“堵点”、助力中国式现代化建设的一项系统性工程。
经济转型呼唤金融供给侧改革
在当今时代，全球科技竞争日益激烈，中国经济正处于从要素驱动向创新驱动转型的关键时期。然而，传统金融体系与科技企业的融资需求之间存在着明显的结构性矛盾。国家金融监督管理总局相关司局负责人表示，《方案》的目的在于引导金融机构进一步加强对科技型企业全生命周期的金融服务，做好科技金融这篇大文章，助力高水平科技自立自强和科技强国建设。
《方案》从加强科技金融服务机制、产品体系、专业能力和风控能力建设等方面入手，提出了7个方面共20条具体措施。其中，包括多个部门政策组合，凝聚多部门的政策合力，打出科技金融服务的“组合拳”；增加金融资源供给，引导银行保险资金投向早期、小型、长期以及硬科技领域，推动更多金融资源向科技创新聚集；畅通科技三资循环，打通资本、资金、资产循环过程中的堵点和卡点，支持科技企业特别是“链主”企业加快产业整合等。
中国社科院金融研究所副所长张明认为，“科技企业具有轻资产、高风险、长周期的特点，这与银行注重抵押担保、风险可控的审慎经营逻辑存在天然冲突。”此次《方案》的出台，本质上是金融供给侧结构性改革在科技领域的具体深化。
针对这一情况，《方案》明确提出要加大科技信贷投放力度。加大对科技型企业信用贷款和中长期贷款的投放，灵活设置贷款利率定价和利息偿付方式。对于经营现金流回收周期较长的流动资金贷款，银行可适当延长贷款期限，最长可达到5年。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，我国金融市场以间接融资为主，银行业在相当长一段时间内仍然是我国金融业的主体。而科技创新具有更大的不确定性、更高的风险和更长的回报周期，需要银行信贷支持在更长期限内进行匹配。研究表明，重大技术成果转化和科技型企业发展平均年限超过15年。
董希淼说：“这将有助于银行通过发放较长期限的流动资金贷款，灵活高效地满足科技型企业中期资金需求。”
建立全周期与差异化服务体系
《方案》明确提出“到2025年形成科技金融政策协同、服务专业、风险可控的生态体系”。在受访专家看来，这一目标直接指向了当前科技金融服务存在的三大痛点：服务覆盖面不足、产品适配性不高、风险收益不平衡。
《方案》的亮点在于构建了覆盖“初创期—成长期—成熟期”的全生命周期服务体系。董希淼分析指出，政策首次系统性地将银行、保险、创投、担保等多元主体纳入协同框架。例如，要求银行设立科技金融专营机构，保险机构开发研发中断险、首台（套）重大装备保险，鼓励“投贷联动”“知识产权质押”等模式创新，形成“股债保贷”联动效应。
在差异化服务方面，董希淼特别关注到对“硬科技”企业的倾斜政策。他表示，《方案》要求建立科技型企业“技术流”评价体系，替代传统的“资金流”评估，这有助于解决半导体、生物医药等领域企业的融资难题。未来，金融机构需加快建立“看懂技术、读懂专利”的专业团队。
谈及《方案》实施落地面临的挑战，董希淼认为，科技金融需要“耐心资本”，但商业银行面临考核利润与风险指标的双重压力。因此，他建议进一步优化监管指标，对科技金融业务实施差异化考核，适当提高风险容忍度。
董希淼强调：“同时，还要加快构建科技金融服务生态圈，吸引民营资本、长期社保、商业保险、养老保险等成为‘耐心资本’，不断扩大支持科技创新的‘朋友圈’。”
本文介绍了《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》出台的背景和意义，指出在经济转型背景下，传统金融体系与科技企业融资需求存在矛盾，该方案旨在加强科技金融服务，加大信贷投放力度。同时，方案构建了全生命周期服务体系和差异化服务机制，但实施落地面临商业银行考核压力等挑战，需要优化监管指标和构建服务生态圈。
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