2月私募市场调整，区域分布与产品策略各有特点 2月私募市场多指标下滑，量化私募备案积极

本文围绕2月私募登记备案情况展开，介绍了私募登记、产品备案的增量与存量变化，包括数量、规模的环比情况，还提及注销私募、量化产品备案占比、“公奔私”现象以及私募在不同地区的分布和管理规模等内容。

在金融市场的动态变化中，2月私募登记备案领域呈现出了一系列新的特征。从增量数据来看，2月私募登记以及产品备案的数量较上月出现了下滑；而在存量方面，存续私募的家数、产品数量以及管理规模环比也均有减少。

3月19日晚间，中基协公布了私募基金管理人登记及产品备案2月报。月报显示，在中基协AMBERS系统办理通过的机构共有6家。其中，私募证券投资基金和私募股权、创业投资基金各占3家。2月备案的私募产品总数为852只，新备案规模达到314.01亿元。具体来看，私募证券投资基金有561只，新备案规模为152.11亿元；创业投资基金有184只，新备案规模为92.44亿元；私募股权投资基金有107只，新备案规模为69.46亿元。

与1月相比，2月私募登记和产品备案的情况均有所减少。1月登记的私募有13家，尽管受到春节和元旦因素的影响，但该月备案产品仍有1073只，新备案规模为465.84亿元。

从存量数据来看，较1月末，2月私募的三大存量数据均呈现减少态势。截至2月末，存续私募基金为143182只，存续基金规模达到19.93万亿元。其中，存续私募证券投资基金有86708只，存续规模为5.24万亿元；存续创业投资基金有25441只，存续规模为3.38万亿元；存续私募股权投资基金有30148只，存续规模为10.95万亿元。而截至1月末，存续私募基金有20025家，管理基金数量为144071只，管理基金规模为19.92万亿元。

今年2月，中基协注销了24家私募。在注销的私募中，私募股权、创投基金有10家，私募证券投资基金有14家。从注销类型来看，协会注销的有7家，主动注销的有12家，12个月无在管而注销的有5家。

据私募排排网整理的数据，2月有546只私募证券产品完成了备案，环比减少了25.6%。1月备案了734只私募证券产品，这也是8月私募新规以来，首次出现连续2个月备案私募证券产品数量超700只的情况。值得注意的是，与1月相比，2月量化产品备案占比有所提升，已超过四成。另外，在96只股票量化多头产品中，指增类产品占比近六成。

整体而言，量化私募在备案产品方面表现得较为积极。继1月备案48只产品并大幅领先其他私募后，百亿量化私募宽德基金2月又以备案9只产品位居榜首。此外，准百亿量化私募正瀛资产、北京正定、鸣石基金、博润银泰投资、黑翼资产2月分别备案了8只、7只、6只、5只、4只产品。据统计，超七成私募2月仅备案1只产品。

2月登记了3家证券类私募，其中还出现了“公奔私”的现象。

从创始团队来看，2月登记的这3家证券类私募情况各异。有从一级市场转型到二级市场的，有百亿量化私募投研人才另起炉灶的，也有“公奔私”的代表。

上海正合成立于2024年12月，并于今年2月14日完成登记。登记信息显示，葛陈亮身兼上海正合法定代表人、总经理、投资总监。在创办上海正合之前，他曾历任天演资本、工商银行上海分行投资银行部。自2015年8月加入天演资本后，葛陈亮在职9年多，先后担任资深量化研究员、基金经理、研究总监等职务。

同样在2月登记的杭州玮博基金成立于2024年11月，目前由陈水祥全资控股。从履历来看，实控人陈水祥曾先后担任建设银行宁波分行投融资团队负责人、中金财富研究员、财通证券研究员。之后他加入财通资管，历任固定收益部投资经理、固收研究部副总兼基金经理。

上海云脊基金成立于2024年12月，由身兼法定代表人、总经理的梁力全资控股。履历显示，梁力曾任职宽远资产副总、基金经理。据中基协信息，宽远资产目前在管规模为50 – 100亿元。公开信息指出，该私募曾在2024年一度突破百亿规模；其合规风控负责人眭悦曾在沪上一PE机构谱润投资历任投资经理、投资总监、风控董事总经理等。

截至2月末，从已登记私募数量的注册地分布来看（按36个辖区），私募集中在上海市、北京市、深圳市、广东省（除深圳）、浙江省（除宁波）和江苏省，总计占比达72.16%，高于1月份的72.14%。这6个辖区内私募的数量分别为3730家、3246家、3040家、1604家、1599家、1218家，数量占比分别为18.64%、16.22%、15.19%、8.02%、7.99%和6.09%。

从管理基金规模来看，前6大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、广东省（除深圳）、江苏省和浙江省（除宁波），总计占比达74.95%，低于1月份的74.97%。这6个辖区私募管理总规模分别为49169.31亿元、46546.48亿元、19487.99亿元、12951.91亿元、11755.7亿元、9501.06亿元，规模占比分别为24.67%、23.35%、9.78%、6.50%、5.90%和4.77%。

在产品备案方面，量化产品备案占比超四成，宽德备案数量最多。

据私募排排网数据，2月备案的546只私募证券产品中，股票策略产品有332只，占到备案产品总量的60.81%。同期其他策略私募证券产品备案数量均不足百只，其中多资产策略、期货及衍生品策略2月新备案产品分别有88只、75只，分别占到总量的16.12%、13.74%。

2月量化产品备案占比超四成。据私募排排网统计，2月备案量化私募证券产品246只，占到总量的45.05%，较前一个月38.42%的占比相比，2月备案量化产品占比有小幅提升。

按照二级策略划分，2月备案的量化产品中，股票量化多头类产品备案最多，共96只，占到备案量化产品总量的39%。同时，股票市场中性策略、量化CTA策略2月新备案产品分别有53只、42只，分别占到总量的21.5%、17.1%。

在2月备案的96只股票量化多头产品中，指增类产品占比近六成。具体来看，量化选股产品最多，共40只，占比为41.7%。除此之外，其他56只产品均为指增类产品，其中中证500指增、其他指增、沪深300指增、中证1000指增各有19只、18只、10只、9只。

经统计，小私募备案产品占比逾六成。据私募排排网数据，规模0 – 5亿元和5 – 10亿元规模的小私募2月分别备案产品176只和42只，占到总量的48.6%和11.6%，而规模100亿以上和50 – 100亿规模私募2月备案产品35只和30只，占到总量的9.7%和8.3%。

私募排排网数据显示，2月共有362家私募管理人备案了私募证券产品，其中规模100亿元以上、50 – 100亿元、20 – 50亿元、10 – 20亿元、5 – 10亿元、0 – 5亿元的私募管理人分别有35家、30家、39家、40家、42家、176家。

绝大多数私募2月仅备案1只产品，上述362家私募中有271家备案1只产品，占比超七成。

与此同时，2月至少备案5只产品的私募有15家。其中，百亿量化私募宽德私募备案数量最多，为9只；准百亿私募正瀛资产紧随其后，备案8只产品；同为准百亿私募，北京正定私募、千衍私募均备案7只产品；百亿量化私募鸣石基金、世纪前沿等共计4家私募均备案6只产品；另外，博润银泰投资、黑翼资产、泓湖私募、量派投资、茂源量化、乾象投资5家百亿私募均备案5只产品。而宽德2月备案的9只产品中，股票市场中性策略、量化多头策略各有6只、3只。

本文全面介绍了2月私募登记备案的新变化，包括登记与备案数量、规模的环比减少，存续数据下滑，注销情况，量化产品备案占比提升，“公奔私”现象以及私募在不同地区的分布和管理规模等。这些变化反映出2月私募市场整体呈现调整态势，不同规模和类型的私募表现各有特点，量化私募在备案方面相对积极。