本文聚焦于特朗普政府对等关税政策对美股及美国科技产业的影响。详细阐述了美股连续两日暴跌、科技股遭受重创的情况，以及这一政策如何影响美国科技公司在人工智能基础设施建设方面的布局和发展，还分析了相关项目和数据中心建设可能面临的挑战。
当地时间4月4日，受特朗普政府实施的对等关税政策影响，美股市场再度遭遇暴跌行情。当交易日收盘数据显示，美股已经连续两个交易日出现大幅下跌，在这短短两天内，整个美股市场的市值合计蒸发了高达5.4万亿美元，其中科技股更是成为了重灾区，遭到了严重的打击。
在过去的两个交易日里，众多科技巨头的股价表现十分惨淡。苹果公司的股价累计跌幅约为17%，市值蒸发超过5000亿美元，原本超过3万亿的市值大关也宣告失守。而英伟达的股价在这两日里累计下跌约15%，其最新市值仅剩下2.3万亿美元。
值得注意的是，此轮科技股的暴跌恰好发生在美国科技公司大力扩建人工智能基础设施的关键时期。由于关税政策存在诸多不确定性，分析师们预计，这一政策可能会严重扰乱AI数据中心基础设施的供应链。为了应对这种情况，科技公司很可能会重新分配预算，甚至削减在AI相关领域的支出。而这一系列的连锁反应，将会进一步挑战美国在人工智能领域的领先地位。
汇丰银行在周四发出警告，称明年云计算公司的支出可能会出现放缓的趋势。基于此，汇丰银行还下调了英伟达的目标股价。
研究公司Everest集团在一份报告中指出：“科技巨头的资本支出将面临重新洗牌。预计人工智能基础设施和消费技术的主要参与者会重新分配短期支出，从原本的扩张策略转向采购对冲或采购转移。”
自今年早些时候特朗普重返白宫以来，他一直在积极推动美国公司在云服务等AI基础设施建设方面投入更多的资金。为了响应这一号召，甲骨文、软银和OpenAI合资成立了规模高达5000亿美元的“星际之门”项目。该项目计划在美国建设20个数据中心，以提升美国在人工智能领域的基础设施水平。
然而，数据中心相关设施的组成非常复杂，涉及到一条漫长的供应链。据机构伯恩斯坦分析师估计，在2024年，美国数据中心相关设备的进口额达到了约2000亿美元，这些设备主要来自受关税政策影响的墨西哥、中国等国家。
分析师们表示，数据中心的建设成本将会上升，不过具体的影响程度目前还不太清楚。投行D.A. Davidson分析师吉尔·卢里亚 （Gil Luria）在一份研究报告中称：“毫无疑问，数据中心的设备将变得更加昂贵。微软已经开始研究数据中心建设更平衡、更谨慎的方法，亚马逊在某种程度上也是如此。”
他认为，考虑到对等关税对经济造成的冲击，“星际之门”项目的投资规模可能会受到影响。卢里亚表示：“如此冒险的行动不太可能在债务融资方面筹集到接近5000亿美元的资金。”
从AI数据中心关键的芯片零部件方面来看，市场预计美国将针对半导体推出有针对性的税收政策。
行业研究公司SemiAnalysis创始人迪伦·帕特尔 （Dylan Patel）表示，关键在于如何对AI硬件分类进行征收关税。他认为，即使特朗普政府豁免了半导体的征税，但如果不能豁免与之一起出售的电路板组件，那么数据中心设备仍将受到关税的影响；但如果电路板组件也被豁免，成本可能不会增加太多。
对于这些情况，AMD表示正在评估相关细节以及对更广泛的客户和合作伙伴生态系统的影响。而英伟达、英特尔等公司截至目前尚未就此发表评论。
特朗普政府对等关税政策导致美股连续两日暴跌，科技股损失惨重，如苹果、英伟达等股价大幅下跌。同时，这一政策在科技公司大力发展人工智能基础设施时产生冲击，可能扰乱供应链、增加建设成本、影响“星际之门”项目资金筹集等，还可能促使美国推出半导体税收政策。目前各科技公司反应不一，部分公司在评估影响，部分未表态。整体来看，该关税政策给美国科技产业尤其是人工智能基础设施建设带来诸多不确定性和挑战。
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