把握科技投资脉搏：本周聚焦深海科技及多领域机会，探秘本周科技投资热点：从深海到AI的机遇洞察

本文聚焦本周科技行业投资策略，详细介绍了深海科技、存储、人形机器人等多个领域的发展趋势及投资机会，同时提及了软件重估、国产AI算力产业链、港股互联网等方面的情况，并给出了相关标的和风险提示。

在本周的投资布局中，我们为您带来科技行业全新的投资视角，建议着重关注科技行业的新兴方向——“深海科技”。同时，我们看好存储行业因涨价预期以及互联网大厂资本开支加大所带动的企业级存储需求增长，也关注人形机器人对相关电子产业投资机会的拉动。此外，我们继续维持对AI软件应用、国产AI算力产业链以及港股互联网领域价值重估机会的推荐。

· 深海科技：国家战略加持，产业化进程驶入快车道

2025年政府工作报告意义非凡，首次将“深海科技”列为新兴产业的重点发展领域，它与商业航天及低空经济并驾齐驱，并且明确提出要推动其“安全健康发展”。政策表述经历了从2021年的“深海工程”、2023年的“深海深地探测”到2025年“深海科技”的逐步演进，这一变化意味着政策愈加覆盖全产业链技术体系。这一政策的升级具有重大战略意义，标志着深海科技正从科研探索阶段向产业化应用阶段转型。未来，深海科技有望成为培育新质生产力的重要引擎。在此背景下，深海资源开采、深海装备、深海新基建等核心领域以及相关配套产业有望迎来快速发展。相关科技领域标的包括：中天科技（专注海底光缆）、亨通光电（同样在海底光缆领域表现出色）、华测导航（提供高精度导航定位服务）、长盈通（专注深海装备导航的光纤器件）、海兰信（致力于海底数据中心建设）、索辰科技（其子公司麦思捷主营海洋电子信息装备技术领域）、中科星图（其子公司星图深海主要从事深海感知装备研制等服务）。

· 存储行业：涨价预期与大厂开支双重利好，企业级存储需求旺盛

自闪迪宣布消费级存储涨价后，据钛媒体消息，国内长江存储零售品牌致态也计划从4月起对渠道上调提货价格，幅度可能超过10%。从近期产业行情来看，存储市场从消费类产品开始，预计将进入涨价区间，有望开启新一轮的景气周期。与此同时，国内互联网厂商纷纷加大对AI数据中心的布局。由于AI服务器通常需要存储大规模的数据集和模型参数，相较于通用服务器，其对DRAM和NAND容量的需求大幅提升。再加上国内数据中心对硬件国产化诉求的不断提升，国产厂商凭借其在企业级产品技术上的不断突破，拥有了广阔的成长空间。相关标的有江波龙、德明利。

· 人形机器人：热度持续攀升，电子件产业迎来发展契机

当前，人形机器人产业热度居高不下，并且呈现出从结构件领域逐步向电子件产业蔓延的趋势。人形机器人的电子电气架构涵盖了感知、规控与执行等多个环节，其基本原理与智能驾驶极为相似。而且，人形机器人产业链中的多数参与者都来自车载领域，因此在电子产业链方面具备实现协同发展的潜力。相关标的包括峰岹科技、思瑞浦、龙迅股份、瑞芯微、电连技术、纳芯微、韦尔股份以及地平线。

· MaaS：开启软件公司价值重估新篇章

MaaS是将模型融入软件之中，其表现形式为应用软件，内核是token。软件公司重估的机遇在于，模型驱使的更新频率加快，使得客户更愿意为服务付费，进而让软件公司的现金流更加稳定。相关公司包括用友网络、金蝶国际、汉得信息、鼎捷数智、广联达、税友股份、赛意信息、新致软件、迈富时、博思软件、虹软科技、金山办公、合合信息。

· 国产AI算力产业链：把握大β机遇，迎接市场变革

我们需关注云厂商云业务增长提速所带来的价值重估。随着算力资源利用率的快速提升，云厂商的Capex投资加速，并且对需求变化做好了灵活追加投资的准备。另外，英伟达GTC大会的召开，使得Scale-up算力及卡间互联进一步加强，有利于下游客户进一步降低成本。随着下游厂商积极扩大资本开支，国内AI芯片市场或将出现结构性变化，国产AI芯片有望获得较大的增长空间。此外，建议关注新增订单趋势向好、投资扩建意愿更为强烈的IDC厂商。同时，要重视端侧AI硬件接入大模型所带来的产品升级和场景创新，关注AI玩具、AI眼镜、AI手机、智能驾驶、机器人领域的智能化加速落地。相关标的有运营商（中国电信、中国联通、中国移动）、AI芯片（寒武纪、海光信息）、端侧AI（中兴通讯、美格智能、拓邦股份）、IDC（润泽科技）、温控设备（英维克）、芯片设计（芯原股份）。

· 港股互联网领域：持续关注价值重估潜力

我们持续看好腾讯控股，该公司的核心优势在于其构建了“社交 + 内容”的超级生态闭环。微信的社交关系链形成了天然的竞争壁垒，用户的高频使用和丰富的支付场景为游戏、广告和金融科技业务提供了强大的变现能力。基于微信的社交流量平台，公司拥有办公、营销、文娱、金融、企业服务等丰富的AI应用落地场景。

· 消费电子面板：供需格局回暖，投资机会显现

在消费电子面板领域，供需格局正逐步回暖，涨价信号已经显现。从需求端来看，受国补政策的催化，电视面板需求有望持续增长；从供给端来看，产能退出和头部企业份额的提升使得供需关系持续优化。同时，面板上游玻璃基板国产化率呈加快趋势，这使得面板厂成本降低，基板供应商也能同步受益。建议关注面板行业的投资机会，相关标的有TCL科技、彩虹股份、京东方等。

风险提示：投资过程中需要注意产业政策转变、技术进展不及预期、AI商业应用落地不及预期、行业竞争加剧、国际环境变化等风险因素。