上海黄金交易所保险资金投资黄金试点业务平稳落地，多家保险机构完成相关交易，分析了险资投资黄金对险企和黄金市场的影响，还提及了国际金价走势以及相关概念股情况。
智通财经APP消息，在3月25日这一天，上海黄金交易所对外宣布，目前首批4家保险机构会员已经顺利完成业务筹备工作，正式入市交易。这标志着保险资金投资黄金试点业务实现了平稳落地。其中，中国人寿（601628.SH）更是宣布完成了国内保险机构的首笔黄金询价交易，这一里程碑事件让险资购金从设想变成了现实。
随着黄金投资规模在险企投资端所占比例不断提升，长期以来险企面临的“资产荒”难题以及利差损压力都有望得到有效缓解。
早在3月24日，上海黄金交易所就发布了一则公告。公告显示，经过审议，交易所同意吸收人保财险、中国人寿、平安人寿、太保寿险成为上海黄金交易所会员。据了解，中国人寿、人保财险、平安寿险等机构已经在上海黄金交易所完成了相关交易。
上海黄金交易所表示，保险资金是非常重要的中长期配置资金。引入保险公司参与黄金市场交易，有助于更好地发挥黄金市场开放和保险业发展的联动作用。这不仅可以进一步增强人民币黄金市场的集聚性和稳健性，还能完善人民币黄金市场的定价功能和资源配置能力。
中国人寿方面表示，在未来，公司将会充分发挥黄金在优化组合、对冲风险、抵御通胀等方面的独特配置价值，进一步提升公司整体投资组合的长期风险收益比率。
今年2月，金融监管总局发布了一则通知，决定开展保险资金投资黄金业务试点。中国人寿、人保财险、太平人寿、出口信用保险、平安财险、平安人寿、太保财险、太保寿险、泰康人寿、新华人寿等10家保险机构成为了试点参与主体。在当前全球经济不确定性不断加大、市场波动频繁以及地缘政治风险加剧的大背景下，黄金作为避险资产的价值得到了进一步凸显。
业内人士分析认为，一方面，黄金投资有助于拓宽保险资金的运用渠道，优化保险资产的配置结构，推动保险公司进一步提升资产负债管理和大类资产配置能力。另一方面，险资的入场也将为黄金市场带来更多的长期资金，为黄金市场注入新的活力，提升黄金市场的深度和广度，促进黄金市场的健康发展，增强人民币黄金定价权。
根据中国保险资产管理业协会的测算，从中长期来看，中国保险资金黄金持有量可能会达到208 – 555吨。在平滑配置的情况下，保险资金新增黄金配置需求带来的黄金现货需求年化增量的边际影响是可控的，占全球黄金总需求的比例在2%以内。虽然保险资金可能会成为黄金市场重要的边际定价者，但由于黄金供需结构内在的自发平衡机制，保险资金增加黄金配置对全球黄金供需总体平衡的影响是可控的，不会带来黄金价格持续大幅上涨的压力。
民生证券认为，“黄金作为流动性较好的全球通货，险资可以通过投资黄金间接参与国际市场，在一定程度上有望增强全球资产配置能力。”黄金作为贵金属资产，与股票、基金、债券等资产之间的相关度较低，有望打开大类资产配置的空间，平滑投资收益的波动，有利于险资更好地作为长期资金支持实体经济。
近期，国际金价突破了3000美元/盎司大关，再次创下了历史新高。瑞银表示，继续看好黄金市场，将所有期限的目标价上调至3200美元/盎司。从短期来看，市场确实已经进入了技术性超买区域，但是投资者仍然普遍对黄金充满信心，并且对美股态度谨慎。
下面为大家介绍一些相关概念股：
中国人寿（02628）：为了落实监管有关险资开展黄金投资业务试点的要求，中国人寿前期开展了一系列扎实的准备工作，涵盖专业人员配备、制度流程建设、信息系统开发、风控体系搭建、投资运营管理等多个方面。目前，公司已经具备了开展黄金投资业务的软硬条件。
紫金矿业（02899）：年报数据显示，2024年紫金矿业实现营业收入3036.4亿元，同比增长3.49%；实现归母净利润320.51亿元，同比增长51.76%。公司2024年度股利分配预案为每10股派发现金红利2.8元（含税）。紫金矿业去年矿产金为73吨，比2023年的68吨增加了5吨，2025年矿产金将进一步增长至85吨。
山东黄金（01787）：经初步测算，预计2024年度实现归属于母公司所有者的净利润为27.00亿元至32.00亿元，与上年同期相比增加3.72亿元到8.72亿元，同比增加15.98%到37.46%。
灵宝黄金（03330）：公司预期2024全年营收介于约115.87亿元至119.03亿元人民币，同比增约10%至13%；净利润介于约6.17亿元至7.06亿元人民币，同比增长约110%至140%。
本文围绕保险资金投资黄金试点业务展开，介绍了业务落地情况、对险企和市场的影响，结合国际金价走势分析，并列举了相关概念股。险资投资黄金试点的平稳落地，不仅为险企缓解压力、优化配置提供了途径，也为黄金市场注入了新活力，有望推动黄金市场和保险业的共同发展。
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