本文聚焦于4月1日现券期货市场情况，分析了资金面、银行配置力量等因素对债市的影响，同时介绍了政金债券ETF的表现及相关投资产品。
在4月1日这一天，现券期货市场整体呈现出震荡的态势。具体来看，国债期货多数出现了收跌的情况，不过下跌的幅度相对有限。与此同时，银行间主要利率债的走势呈现出分化的特征。值得注意的是，央行在公开市场的操作发生了变化，转为大额净回笼资金。在银行间资金市场，非银机构融入隔夜的报价虽然相较于一季度末有所回落，但依旧处于较高的水平。
业内的专业人士针对4月的资金面情况发表了看法。他们认为，从目前的形势来看，央行在4月对于资金面的态度大概率会向宽松的方向转变。基于这一判断，对于4月的资金面情况可以保持相对乐观的态度。从短期的角度来分析，在月初的时候资金面预计会保持均衡且偏向宽松的状态，这种资金面的情况将会对债市形成一定的支撑。
从机构的行为方面进行观察，到了4月份，银行的配置力量将会重新回归到市场当中。综合各方面因素来看，4月的债市存在着趋势性做多的机会，投资者可以积极地参与其中。从点位方面来预测，债市可能会逐渐寻找前期的低点，例如10年国债可能会在震荡的过程中下行至1.6% – 1.7%的区间。
政金债券ETF（511520）在近期的表现十分亮眼。近10日，该基金的净流入资金超过了22亿，目前的总规模已经超过了396亿，成为了市场规模最大的债券ETF。在昨日的二级市场上，政金债券ETF（511520）上涨了0.16%，从底部开始累计涨幅达到了0.93%。而且市场的交投非常活跃，成交金额放大至68亿。
政金债券ETF（511520）具有独特的优势。它是全市场唯一的一只长久期政金债ETF，久期大约在7.5年左右，拥有良好的流动性。对于客户来说，它适合在场内一键增加久期，是进行债券市场波段交易和配置的优质工具。
相关的投资产品包括政金债券ETF（511520）、富国中债7 – 10年政策性金融债ETF联接（A类：018266；C类：018267；E类：019596；F类：022102），投资者可以根据自己的需求进行选择。
本文主要阐述了4月1日现券期货市场震荡，国债期货多数收跌、利率债走势分化且央行净回笼资金的情况。业内认为4月资金面有望宽松，月初资金面均衡偏松支撑债市。4月银行配置力量回归，债市有趋势性做多机会。政金债券ETF（511520）表现出色，规模大、交投活跃，是投资债市的好工具，还介绍了相关投资产品。
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