本文聚焦余额宝的发展变迁，从其诞生时改变国人理财观念，到如今收益大幅降低，探讨了当下人们是否还值得继续选择余额宝，以及在余额宝收益不佳的情况下，中短期和长期资金的不同理财选择，最后给出了一些稳健理财的量化建议。
12 年前，余额宝横空出世，它凭借着“1 块钱起购、实时赎回、收益碾压银行定存”这三大独特优势，彻底改变了无数国人的理财观念。在余额宝出现之前，很多人认为小钱难以获得高收益，大额资金只能存放在银行。但余额宝打破了这一传统认知，让小钱也能享受高收益，大额资金也有了新的存放选择。
然而，岁月无情，余额宝的收益从巅峰时期年化 6%一路降至如今的 1.2%。面对这不断走低的收益，不同的人做出了不同的选择。有些人依旧把它当成省心理财的港湾，而另一些人则果断地另谋出路。
那么，余额宝还值得购买吗？如果不想再买余额宝，又有哪些适合自己的理财产品呢？
收益仅 1.2%，你还愿意把钱放在余额宝吗？
尽管余额宝的收益日益走低，但令人意外的是，追随它的群体依然非常庞大。以专为余额宝平台而生的天弘余额宝货币基金为例，其持有人数量从成立当年的 4 千万，一路攀升到目前的 7.5 亿。这意味着平均每 2 个人中，至少有 1 人购买了余额宝。
在现实生活中，手里有几千几万放在余额宝的人比比皆是，甚至长期存放几十万的也不在少数。更有甚者，有人一口气在余额宝里放了 1.9 亿（数据来源：天弘余额宝货币基金 2024 年中报）。
很多人之所以还继续选择余额宝，其实看重的早已不是它的收益，而是其他方面的好处。以下两种情况就非常典型：
案例 1：图个方便省心
网友@阳光分享道：“工资到账后，我会秒转余额宝。购物、给娃交学费都能直接从余额宝扣款，钱不用在不同账户之间转来转去，十分方便。而且余额宝没有复杂的金融术语，看七日年化就能知道收益情况。虽说它的收益一路走低，但每天能有七八块钱到手，也能让我省心不少。”
案例 2：不折腾，避免亏钱
网友@草莓表示：“我之前被基金伤透了心，最后还是逃回了余额宝。虽然余额宝的收益不多，但至少没让我亏过钱。”
方便省心又不会亏钱，再加上背靠支付宝这棵大树，让余额宝早早地成为了“国民理财工具”，至今仍是一些人打理资金的重要阵地。
不过，虽然使用余额宝的人很多，但大家愿意往里面存放的钱却越来越少了。从 2018 年开始，余额宝平台陆续接入多只货币基金，当年这些基金的「平均每户持有金额」有 1.9 万，但到了 2024 年 6 月，这样的平均值跌至 1.2 万，下降了近四成。换句话说，很多人虽然还保留着余额宝账户，但大部分钱都已经转移出去了。
其实大家赚钱都不容易，要是余额宝的收益跌破了心理预期，自然会希望给手里的闲钱寻找新的出路。
不买余额宝，还有哪些选择呢？
原先放在余额宝的资金，大多都偏向求稳。当这些资金逃离余额宝后，最常见的去向有哪些呢？如果是中短期资金，按风险收益水平从低到高排列，主要有以下三种选择：
案例 1：买中低风险银行理财，表现稳健收益更高
网友@小优说：“每家银行都有类似余额宝的产品，使用起来也方便很多，不用老是在支付宝、微信两边转钱。不过收益只能说马马虎虎，一万块一天能赚个四五毛，只比余额宝高一丢丢。”
网友@没感情的机器人也分享了自己的经历：“以前我一直把钱放在余额宝，后来在朋友的建议下，把钱转移到了 X 行年化 2.7%的周周宝。十万本金一天能赚 7 块钱左右，比余额宝的三四块强不少。但缺点是买完后得锁定一周，偶尔会有一两天赚不到钱。”
案例 2：买纯债基金，每天坐等收“蛋”
网友@小富婆表示：“我会留一点钱在余额宝用于零用，剩下的钱则放在低风险的债基里。某宝的正收益板块基金看着表现还行，我就选择了它。放一年下来，收益还真不赖，就像每天等着收‘蛋’一样。不过，债基的收益也得看市场行情，债市一跌它也会跟着跌，但遇到这种情况我都是选择硬扛。”
案例 3：进阶买法“固收 +”，股债两头都下注
网友@养基买奶茶说：“我老早就把余额宝的钱转投到债基了。年后隔壁大 A 市场火热，导致债市回调，这情况真让人无奈。对于我这种稳健型选手来说，大 A 市场风险太大，我不敢轻易进入，但少量含股的‘固收 +’产品我还是会配置一些。这样股债均沾，如果股市真的走牛，我也能跟着喝口汤。”
以上就是大家手里中短期资金逃离余额宝后的一些新选择。那么，长期不用的资金可以往哪放呢？
有人早早地购买了 3.5%的增额寿，第 6 年保单价值就超过了保费，还能锁定终身 3.5%的利率。
案例 4：买 3.5%的增额寿，图它简单直观收益高
网友@好好生活分享道：“2023 年趁着 3.5%的保险产品要下架的时候，为了自己老年生活有保障，不至于去翻垃圾桶，我咬咬牙买了金玉满堂典藏版。每年交 5 万，交 5 年，合同会写明哪一年退保能拿回多少钱，我觉得这是最直观最简单的产品了。我打算至少把保单拿到退休，到时候投入的 25 万能变成六七十万，再加上每月的社保退休金，应该可以保证自己的养老生活，不拖累子女，也能过得体面些。”
很遗憾的是，这位网友购买的 3.5%增额寿，目前我们已经买不到了。由于寿险产品采用的预定利率从之前的 3.5%一路降到 2.5%，现在的顶流增额寿收益肯定不如 2023 年的产品。同样是 5 年投入 25 万，到 60 岁时，这位网友购买的产品能变成 64.6 万，但如今的产品只能涨到 48.4 万，相差了十几万的收益。
而且随着未来市场利率下行，预定利率很可能还会下调，到时候我们又会感叹越早购买收益才越高。
手里的钱，到底该放哪？
看完大家的理财小故事，如果你对手里的钱该放在哪里还是有些迷茫，可以先对几类稳健理财有一些“量化”的认识。主要就是要考虑这笔钱能存放多久，自己能承担多大的风险，以及想要达到什么样的收益水平。
围绕上述网友们提到的多种产品，我们也花了不少功夫扒了数万只金融产品的数据，统计出了各类产品的风险收益水平，详见下表。
总体来说，逃离余额宝之后，如果还想要基本 0 回撤，收益更高一丢丢的产品，那么现金管理类银行理财值得考虑。如果不怕偶尔有少许波动，定期开放的固收类银行理财、纯债基金也是不错的选择；更进阶一点的话还能试水“固收 +”基金，但需要注意的是，它们的最大回撤平均值在 7%以上。如果手握中长期闲钱，每年收益确定的增额寿往往是更优选，持有保单的时间越久，IRR 越向 2.5%靠拢。
除了增额寿，仅仅在保险领域还有很多不错的产品可以用于中长期打理资金。比如第 5 年收益就超过五年期存款的快返年金，后期 IRR 能超过 3%的养老年金，以及预期 IRR 高达 3.7%的分红险。由于篇幅有限，加上每个人的需求不同，想了解不同产品差别，不知道哪款更适合自己的朋友，可以进一步咨询专业人士。
本文围绕余额宝展开，阐述了其从改变国人理财观念到如今收益下滑的发展历程，分析了人们继续选择或放弃余额宝的原因，并针对中短期和长期资金分别给出了不同的理财选择建议，最后提醒大家可根据资金存放时间、风险承受能力和收益预期来进行“量化”理财规划。
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