本文聚焦于投资公司杰富瑞对AppLovin的评估与展望。杰富瑞认为AppLovin为投资者提供长期机会，重申“买入”评级且目标价翻倍。文章还阐述了AppLovin广告业务的优势、股价表现、2025年电商广告的增长驱动因素等内容，同时也提及了另一位分析师将其评级降至“强力卖出”的观点。
据智通财经APP消息，投资公司杰富瑞在上周与Applovin（APP.US）的高管进行会议之后，明确表示Applovin持续为投资者提供着颇具吸引力的长期投资机会。基于此观点，杰富瑞重申对Applovin股票的“买入”评级，并且将目标价设定为600美元，这一目标价相较于当前的股价直接高出了一倍之多。
由James Heaney领衔的杰富瑞分析师团队，在相关报告里详细阐述了他们看好Applovin的理由。他们指出：“对于Applovin的客户而言，该平台广告所带来的额外收入是最为关键的证明点。这些收入是在Applovin相对较短的转化窗口期内成功实现的。要知道，如果在Applovin平台上投入的100多亿美元广告支出，没有转化为客户可归因的收入，那么这些客户肯定会很快选择离开Applovin，甚至可能就此停止相关业务。但实际情况是，这两种不利情况都并未发生。相反，Applovin的广告收入在2024年实现了高达75%的显著增长。”
从股价表现来看，Applovin的股价在过去一周呈现出良好的上涨态势，涨幅超过了8%，达到了292.89美元，成功从之前连续三周的大幅下跌中实现反弹。这家总部位于加州帕洛阿尔托的公司，主要提供一个软件平台，其核心功能是增强广告商的数字营销能力以及实现货币化。除此之外，Applovin还在积极向电子商务和联网电视等新兴领域进行业务扩张。
杰富瑞进一步指出，在2025年，电子商务广告客户在Applovin平台上的支出将会出现明显增加。而推动这一增长的主要有两大因素：一是Applovin能够进一步提高广告定位的效率，从而让广告投放更加精准有效；二是该平台能够招募到更多的网络广告商，扩大广告客户群体。
Heaney表示：“Applovin着重强调，在其试点的电商广告主当中，有高达80%的广告主成功实现了业务的扩展。目前，Applovin的目标是在向所有广告主开放自助服务之前，妥善解决剩余20%客户所面临的问题。我们预计在2025年上半年，广告主的增长速度可能会相对较慢，这是因为目前广告主的接入仍然需要手动完成。不过，2025年的假期很有可能会成为一个重要的转折点。”
然而，市场并非一边倒地看好Applovin。Seeking Alpha分析师Deep Value Investing最近将Applovin的评级降至“强力卖出”。
Deep Value Investing分析称：“尽管Applovin公司的内部运营并没有出现重大变化，但我预计其股价将会继续下跌，甚至可能会测试100美元左右的支撑位。在当前市场低迷的大环境下，Applovin的溢价估值是难以持续的。与Unity（U.US）等成本更低的竞争对手相比，Applovin支付39倍的运营现金流是不合理的。”
本文围绕Applovin展开，杰富瑞基于其广告业务优势、增长潜力等因素看好该公司，给出“买入”评级和翻倍目标价。同时，Applovin股价近期反弹，且在业务拓展上有积极动作。但也有分析师因市场环境和估值等因素将其评级降至“强力卖出”，这反映出市场对Applovin未来发展存在分歧。
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