本文围绕中信建投的研报，阐述了当前AI产业链面临的双重变化，即从性能拐点到份额拐点、从技术价值到商业化价值的转变，并给出了在AI产业持续变化下的投资关注建议。
根据中信建投发布的研报观点，当下的AI产业链正处于一个极为关键的转折点。这个转折点体现为双重变化，一方面是从性能拐点迈向份额拐点，另一方面是从技术价值向商业化价值进行转变。目前，AI产业链中的硬件与软件呈现出同频共振的态势，均展现出加速发展的趋势。基于此，中信建投建议投资者密切关注AI产业的持续变化，并给出了以下几个方面的关注要点：
1. 持续看好在大厂资本开支持续投入背景下，底层算力产业链的发展。
a）AIDC（人工智能数据中心）作为AI产业链的底层基座，其需求将持续存在。随着AI技术的不断发展和应用场景的日益丰富，对数据处理和存储的要求越来越高，AIDC能够提供强大的计算和存储能力，满足AI发展的需求。
b）算力芯片实现自主可控已成为必然趋势。在全球科技竞争日益激烈的今天，算力芯片作为AI产业的核心硬件，其自主可控对于保障国家科技安全和产业发展至关重要。
c）模型私有化需求不断增加，这对一体机、超融合和B端服务外包企业是利好消息。随着企业对数据安全和隐私的重视程度不断提高，越来越多的企业希望拥有自己的私有模型，一体机、超融合和B端服务外包企业能够为企业提供定制化的解决方案，满足企业的需求。
2. 利好那些在行业Know – how及数据积累方面较为充分、拥有充足客户资源且具备具体应用场景的B端和C端软件企业。
a）OA（办公自动化）和ERP（企业资源计划）成为B端Agent入口的逻辑依然不变。OA和ERP系统在企业日常办公和管理中扮演着重要角色，通过引入AI技术，能够进一步提升企业的办公效率和管理水平。
b）关注B端通用、政府、金融、能源、工业、营销等垂直场景的AI落地情况。在这些垂直场景中，AI技术能够结合行业特点，为企业提供更加精准、高效的解决方案，推动行业的数字化转型。
c）对于有用户和产品积累的2C公司而言，也是一个利好因素。这些公司凭借其庞大的用户基础和丰富的产品经验，能够更好地将AI技术应用到产品中，提升用户体验，增强市场竞争力。
3. 看好AI产业链配套基础设施建设，建议关注数据处理和大模型安全厂商。随着AI产业的快速发展，数据量呈现爆发式增长，对数据处理的需求也越来越高。同时，大模型的安全问题也日益受到关注，数据处理和大模型安全厂商能够为AI产业的发展提供重要的支持和保障。
本文基于中信建投研报，指出AI产业链正处于从性能到份额、从技术到商业的双重变化转折点，硬件与软件加速发展。研报给出了三个投资关注方向，包括底层算力产业链、有资源和场景优势的B端与C端软件企业以及AI产业链配套基础设施建设相关厂商，为投资者把握AI产业发展趋势提供了参考。
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