本文聚焦快手科技，介绍了其2024年全年业绩，包括营收、利润及各业务板块占比情况，还提及多家大行对其业绩的认可及目标价调整。同时阐述了快手在用户规模、粘性等方面的竞争力，以及在AI领域的布局、进展和取得的成果，如可灵在视频生成大模型榜单上的优异表现。最后，行业对快手AI赋能有较高期待，多家机构预计其2025年净利润将突破250亿元，且当前估值具吸引力。
近日，快手科技正式公布2024年全年业绩，各项数据十分亮眼。总营收达到了1269亿元，与上一年相比，同比增长了11.8%；经调整后的净利润更是高达177亿元，同比大幅增长72.5%。在三大业务板块中，线上营销服务收入贡献占比为57.1%，直播收入占比29.2%，其他服务（含电商）收入占比13.7%。其中，广告与电商业务增速均超过了20%，成为推动快手发展的核心增长引擎。
多家大型银行在快手发布业绩后，纷纷发布研报，对快手2024年第四季度业绩的稳健表现给予了认可。瑞银发布的报告显示，将快手的目标价从76.4港元上调至83.4港元，并且维持“买入”评级。该行预测，快手电商业务全年GMV增长率将达到13% – 15%，超越行业平均水平。这主要得益于其供应链与推荐算法的持续优化，为业务增长提供了强劲动力。
作为中国第二大短视频平台，快手在多个方面展现出了强大的竞争力。在用户规模、用户粘性以及内容生态等方面，均有出色表现。2024年第四季度，快手的平均日活跃用户数和平均月活跃用户数均保持着稳定增长的态势。其中，快手DAU（日活跃用户）达到了4.01亿，MAU（月活跃用户）达到了7.36亿，用户日均使用时长为125.6分钟。这一系列数据表明，快手社区的活跃度与用户黏性在持续提升。
瑞银认为，快手在AI领域的布局和应用已经取得了显著进展，这将成为其未来发展的关键驱动力。快手通过将AI技术深度融入内容创作、推荐算法以及商业化变现等各个环节，不仅提升了用户体验和平台运营效率，还为广告主提供了更加精准、高效的营销解决方案。
报告显示，瑞银预测快手在2025年收入将达到4.5亿元（自变现启动至2025年2月累计收入1亿元）。其长期目标是将可灵打造为全球1200亿美元视频创作市场的AI基础设施。如果这一目标能够成功实现，快手有望从“中国第二大短视频平台”升级为“AI视频生态领军者”。
3月27日，全球知名AI基准测试机构Artificial Analysis发布了最新的全球视频生成大模型榜单。在这份榜单中，快手可灵1.6pro（高品质模式）以1000分的Arena ELO基准测试评分，成功登上图生视频（Image to Video）赛道榜首。Google Veo 2、Pika Art则位居榜单第二、三名。早在去年12月，可灵推出1.6模型时，就在视频生成的文本响应度、动态表现及画面质量等维度保持全球领先。
此外，对于AI赋能，整个行业对快手都抱有较高的期待。招银国际预测，预期今年AI将逐渐开始产生可观收入，并赋能现有业务。建银国际也在研报中表示，AI技术的进步正不断增强快手的生态系统，尤其是在广告和直播方面，为广告主带来了更高的投资回报率，同时还推出了新的营销解决方案，如数字人直播等。
同时，多家机构预计快手2025年净利润将突破250亿元。当前股价对应2025年预测市盈率仅7倍左右，估值处于历史低位。瑞银等机构认为，当前估值仍然具有吸引力。
本文围绕快手科技展开，详细介绍了其2024年全年业绩，各业务板块表现出色，广告与电商业务成为核心增长引擎。快手在用户规模和粘性上优势明显，且在AI领域布局成果显著，可灵在相关榜单上成绩优异。行业对其AI赋能充满期待，多家机构预计其2025年净利润可观，当前估值具吸引力，快手未来发展前景值得关注。
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